Invertir de Manera Sustentable
Hoy en día los inversionistas están cada vez mas interesados en poner su dinero a trabajar en inversiones sustentables. Este cambio viene del interés y entendimiento de cómo la sustentabilidad puede impulsar el crecimiento económico de manera responsable con el medio ambiente y la sociedad. Bajo esa idea es que nace el término ESG, por sus siglas en inglés (Environmental, Social and Governance) o ISR (inversión socialmente responsable).
El enfoque ESG busca invertir en activos que integren la combinación de factores financieros con factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo. En ese sentido, las empresas que cumplen con lo anterior ofrecen retornos atractivos de largo plazo de la mano de actuar de manera sustentable dentro de su modelo de negocios.
En el último par de años la adopción de estrategias ESG y los recursos destinados a este concepto han crecido de manera acelerada. De acuerdo con un análisis de MSCI, lo anterior se debe a tres razones principales.
- El mundo está cambiando. Quizá la razón más importante, pues no solo se refiere al cambio climático y a los riesgos naturales como la subida del nivel de mar, los incendios forestales, etc. Sino que también considera los riesgos económicos derivados de mayores presiones regulatorias para cumplir con bajas emisiones de carbono y los efectos que esto pudiera tener en las asignaciones de capital hacia economías verdes.
- Una nueva generación de inversionistas.[1] Durante un cambio generacional, un porcentaje de las transferencias de una generación a otra ocurre en promedio cada cinco años. En el caso que vivimos ahora, se estima que en las próximas décadas las transferencias de los Baby Boomers hacia los Millennials alcanzaría los $30 billones de dólares, de los cuales entre $15 y $20 billones podrían potencialmente destinarse a ESG. Bajo esa idea, de acuerdo con una encuesta realizada por FactsSet[2], en los próximos 5 años el 90% de los Millennials quiere mover sus inversiones hacia estrategias sustentables. Asimismo, el 67% de los Millennials vs el 36% de los Baby Boomers considera que las inversiones son una forma de expresar su postura política, social y ambiental.
- La evolución de datos y análisis. Con el avance tecnológico logrado en las últimas dos décadas, es cada vez mas sencillo establecer métricas y análisis complejos para cuantificar los factores que el ESG considera. De esta forma, la selección de activos se vuelve más eficiente.
Finalmente, argumentos en contra de las inversiones sustentables señalan erróneamente que elegir este tipo de alternativas significan un costo de oportunidad ya que el rendimiento potencial es menor vs el retorno que una inversión tradicional pudiera alcanzar. Sin embargo, existen estudios que indican lo contrario. En un análisis elaborado por MSCI Research[3], se encontró que las empresas con prácticas ESG típicamente tienen menores costos de capital, obtienen mayores tasas de crecimiento en sus utilidades y presentan menores riesgos discrecionales debido a su forma recta de actuar. Lo anterior pone a las empresas sustentables en un balance favorable para que sus acciones presenten alzas.
En Resulta Asesoría Patrimonial estamos convencidos del impacto positivo que las inversiones sustentables tienen en el desarrollo ambiental, social y económico. En ese sentido, nos entusiasma compartir que recientemente desarrollamos una nueva cartera modelo ESG. Con base en los índices y rankings de empresas sustentables, seleccionamos un grupo de emisoras diversificadas por sector y región que brindan un atractivo crecimiento potencial de largo plazo. Asimismo, la cartera modelo tiene un enfoque especial hacia empresas relacionadas con energías limpias.
[1] Accenture, The “Greater” Wealth Transfer Capitalizing on the Intergenerational Shift in Wealth, 2012
[2] FactSet, The Culture Challenge: HNWI’s Vision for the Wealth Management Industry in the Information Age
[3] MSCI, Has ESG affected stock performance?, 2017
Referencias:
MSCI (Ed.). (2020). ESG 101: What is ESG? Retrieved August 11, 2020, from https://www.msci.com/what-is-esg
Giese, G. (2017, November 29). Has ESG affected stock performance? Retrieved August 11, 2020, from https://www.msci.com/www/blog-posts/has-esg-affected-stock/0794561659
Zhang, N. (2020, June 25). How ESG investing captured trillions of dollars on Wall Street. Retrieved August 11, 2020, from https://www.cnbc.com/2020/06/25/what-is-esg-and-socially-responsible-investing.html
Bank of America (Ed.). (2016). Bank of America Corporation 2016 Environmental, Social & Governance Report. Retrieved August 11, 2020, from https://about.bankofamerica.com/assets/pdf/Bank-of-America-2016-ESG-Summary-Report.pdf
Accenture (Ed.). (2012). The “Greater” Wealth Transfer Capitalizing on the Intergenerational Shift in Wealth. Retrieved August 11, 2020, from https://www.accenture.com/t20160505t020205z__w__/us-en/_acnmedia/pdf-16/accenture-cm-awams-wealth-transfer-final-june2012-web-version.pdf